Capitec не обанкротился отчасти потому, что придерживался гораздо более консервативного подхода к предоставлению кредитов и резервировал денежные средства на покрытие проблемных долгов. Ле Ру признает, что безнадежные долги высоки, но они управляются как можно лучше, и кредиты не просто переносятся. Мы ведем переговоры с человеком, потому что получаем лучшие показатели, если предоставляем ему отсрочку, но мы не перекладываем его долг в том смысле, что одалживаем ему больше денег для погашения существующего кредита. Это только создает ложное впечатление, что вы успешны, в то время как это не так. Мы очень консервативны в отношении безнадежных долгов".

Еще одно преимущество Capitec как полноценного розничного банка заключается в том, что клиенты также размещают средства на банковских счетах, которые в дальнейшем могут быть использованы для получения других кредитов. African Bank, напротив, был однопрофильным банком, который предоставлял клиентам только деньги, взятые в долг у других учреждений. С течением времени Capitec также все больше фокусировался на привлечении клиентов с более высоким уровнем дохода и добился значительных успехов в формировании клиентуры с большим капиталом. К 2019 году у банка было 6 500 000 цифровых клиентов, а отделения ежемесячно посещали около 6 миллионов.

Неожиданная атака на компанию Capitec была предпринята из-за пределов Южной Африки в конце 2017 года, по горячим следам краха Steinhoff. Viceroy, небольшая группа самозваных шорт-селлеров, выпустившая разоблачительный отчет о предполагаемых нарушениях в работе Steinhoff через два дня после шоковой отставки Маркуса Йоосте, вскоре после этого выпустила отчет о Capitec. В докладе поднимались вопросы о финансовой устойчивости банка. В нем также утверждалось, что Capitec фактически занимался ростовщичеством и взимал с клиентов дополнительные комиссии за рефинансирование просроченных кредитов. Viceroy призвал Резервный банк вмешаться и немедленно передать Capitec под кураторство.

Цена акций банка, достигшая максимума в 1 100 рандов, упала в тот день на 25 процентов, но начала восстанавливаться, когда руководство Capitec оперативно отреагировало на обвинения. Резервный банк отказался передавать Capitec под кураторство и заявил, что Capitec "хорошо капитализирован, ликвиден и платежеспособен и отвечает всем пруденциальным требованиям". Казначейство согласилось с этим мнением, добавив, что Viceroy "действовал анонимно и непрозрачно" и что "безрассудный способ, которым он опубликовал свой отчет, является явным доказательством того, что он действует не в интересах общества и не в интересах финансовой стабильности в Южной Африке".

Тем временем стало известно больше подробностей об основателе Viceroy Фрейзере Перринге и двух его 23-летних сотрудниках из Австралии. Перринг - бывший социальный работник из Великобритании, который был лишен права заниматься профессиональной деятельностью. Viceroy также обвинили в плагиате, поскольку в своих отчетах они использовали работы других исследователей, в то время как в случае с Capitec информация была получена от недовольных бывших сотрудников.

Прежде всего, возникали сомнения, способна ли такая маленькая компания проводить тщательный анализ крупных фирм, таких как банки с тысячами клиентов. Серьезный этический вопрос не давал покоя: как может короткий продавец, заинтересованный в падении цены акции, публиковать спекулятивные отчеты о ней? Возникало все больше подозрений, что цель "исследований" Viceroy больше похожа на манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю.

В конце 2018 года Резервный банк высоко оценил отчет исследовательской компании Intellidex о проведенном ими расследовании методов и планов шортселлеров, стоящих за Viceroy. В отчете Резервного банка, в частности, рекомендовалось, чтобы СМИ проявляли осторожность при освещении "исследований". Глава Резервного банка Лесетжа Кганьяго предупредил, что Viceroy - это "отряд наемных убийц".

К марту 2018 года только 1,4 миллиона из 9,9 миллиона активных клиентов Capitec имели необеспеченные кредиты. Это поставило под сомнение те обвинения, которые Вицерой бросил в адрес банка, заявив, что он является безрассудным кредитором, который расширяется бешеными темпами.

Однако Capitec предстоят серьезные испытания, в частности, в связи с появлением новых участников в банковском секторе. В 2018 году планировалось открыть три новых банка: Bank Zero Майкла Джордана, Discovery Bank, запущенный под руководством Адриана Гора, и Tyme Digital, созданный African Rainbow Capital Патриса Мотсепе. Ожидалось, что цифровые новички повлияют на прибыльность всех существующих банков, несмотря на значительное расширение использования ими передовых технологий. Со стороны правительства была выдвинута идея создания государственного банка.

Один из самых показательных комплиментов, полученных Capitec в середине 2019 года, пришел из совершенно неожиданного места. В газете SACP "Umsebenzi Online" коммунист Джереми Кронин, занимавший пост заместителя министра в правительстве АНК, рассказал историю некой миссис N из Хайдевельда в рамках повествования о разладе, в который впал АНК.

В дождливый четверг этой 60-летней женщине пришлось заплатить 10 рандов за проезд на такси, чтобы добраться до офиса SASSA - государственного агентства социального обеспечения - в Гугулету, чтобы подать заявление на получение пенсии по старости. Там она простояла в длинной очереди три с половиной часа, причем сидячих мест не было. Когда она наконец попала в здание, начальник очереди сказал ей, что нужно прийти на следующей неделе: новые заявления на получение пенсии принимаются только по понедельникам. "Добро пожаловать в государственный сектор после апартеида и его взаимодействие с гражданами из рабочего класса", - заметил Кронин.

Миссис Н. сравнила этот опыт с тем, что происходит в частном банке, которым в ее случае был Capitec. Когда вы входите в банк, рассказывает она, кто-то спрашивает вас, что вам нужно. Он проверяет, есть ли у вас все необходимые документы, а затем направляет вас к нужной стойке. Миссис Н. достаточно сообразительна, чтобы понять, что банк забирает ее деньги, а пенсию она, надеюсь, скоро получит от SASSA. И все же она удивляется, почему государственный сектор относится к ней и, вероятно, к миллионам других людей с таким небрежным пренебрежением".

В 2019 году Capitec - к тому времени крупнейший банк страны по количеству клиентов (13 миллионов) - в четвертый раз стал победителем премии Sunday Times Top 100 Companies. По этому же случаю новый генеральный директор Герри Фури (Gerrie Fourie) был назван газетой "Бизнес-лидером года". Он объяснил успех Capitec четырьмя столпами: Фокус, Уверенность (в собственной команде банка), Культура (ценим друг друга) и Стратегия.

В 2018 году Фури с состоянием в 883 миллиона рандов занял 50-е место в рейтинге City Press Wealth Index, а его коллега Андре дю Плесси, финансовый директор, с состоянием в 896 миллионов рандов - 49-е.

Несмотря на неуклюжее правительство, Ле Ру, который в 2018 году занял десятое место в рейтинге City Press Wealth Index с состоянием в 11,5 миллиарда рандов, уверен, что Южная Африка - страна с