Рисунок 5. Общий объем средств (в долл. США), распределенный в DeFi, годовой график до 10 июня 2021 года (источник: defipulse.com)

Экосистема DeFi способна революционизировать большинство аспектов финансовой системы, в том числе выпуск долговых обязательств и управление ими. Многие протоколы позволяют использовать криптоактивы для кредитования и займов. DeFi позволит людям напрямую кредитовать других, не нуждаясь в банке как посреднике, и, помимо полного возвращения суммы основного долга, получать еще и проценты от его погашения. Выдача кредитов с помощью DeFi не нуждается в идентификации вовлеченных сторон – всё фиксируется в децентрализованном распределенном общественном реестре. Пользователи остаются анонимными и при этом ничем не рискуют, поскольку существует постоянная запись о владении активами и подтверждение того, что платежи были произведены. Это очень новаторское решение – впервые за 550 лет каждый может стать сам себе банком или кредитной организацией.

DeFi порождает новые финансовые инструменты, такие как быстрые кредиты, NFT (см. ниже), стейблкоины и атомарные свопы, которые были бы невозможны без технологии блокчейна. Инновации, основанные на DeFi, создают более прозрачную и надежную финансовую систему, которая бросает вызов существующей финансовой отрасли. В настоящее время DeFi ориентируется на молодое поколение, использующее смарт-контракты и доверяющее им, а продукты, доступные в мире DeFi, определят, как он будет развиваться дальше.

Невзаимозаменяемые токены (NFT)

Технология блокчейна также привела к созданию невзаимозаменяемых токенов (NFT). NFT – это токен, удостоверяющий уникальность цифрового актива. Первый NFT был создан в 2014 году, но вот что действительно поражает воображение, так это то, что в конце февраля 2021 года NFT-токен, запечатлевший момент лучшего броска Леброна Джеймса, игрока NBA, был продан за 208 000 долларов; вскоре за ним последовал NFT, основанный на произведении Beeple, – его продали в начале марта 2021 года за ошеломляющие 69,3 млн долларов, а затем произошла продажа за 2,9 млн долларов первого в истории твита соучредителя Twitter Джека Дорси. Эти цифры оказались достаточно большими, чтобы привлечь внимание почти всех, кто умел читать.

Аппетит к NFT растет, и возможности для художников, музыкантов, геймеров и других представителей творческого мира монетизировать свои таланты кажутся безграничными. Это связано с тем, что технология блокчейна позволяет доказать происхождение, подтвердив уникальность объектов криптоискусства, что оставляет в прошлом риск подделки. Создатели контента могут заключать роялти-соглашения о продаже своих работ, предоставляющие им процент от стоимости транзакции каждый раз, когда продается какой-либо цифровой актив, что создает поток дохода для них и их наследников теоретически на неограниченный срок. NFT – это не только слом стереотипов о том, как отслеживать активы в реальном мире, но и о том, как управлять интеллектуальной собственностью. Система товарных знаков и патентов индустриальной эпохи недостаточно надежна для XXI века.

Быстрый рост NFT имеет большое значение для формирования экономики будущего по нескольким причинам.

1. NFT сосредотачивают внимание на цифровых активах и сообщают, что они имеют ценность, продаются, безопасны, популярны, охватывают широкий спектр идей и работ и имеют больший потенциал к масштабированию и применению, чем думали многие.

2. NFT выводят цифровые активы за пределы владения биткоинами и другими криптовалютами, которые хороши как средство хранения сбережений, но не уникальны – в случае с биткоином тот, которым вы владеете, будет одним из 21 млн.

3. Владелец NFT получает право хвастаться своим токеном. Часто токены связаны с цифровыми развлечениями – спортом, искусством, музыкой; они придают статус и обладают фактором «крутизны».

4. NFT решают проблему, связанную с тем, что художникам мало и плохо платят за их работу, а потому, если заключить правильный смарт-контракт, творец сможет зарабатывать на своей оригинальности по мере того, как ее цена будет расти с течением времени. Вспомните споры, разгоревшиеся по поводу интеллектуальной собственности на музыку Тейлор Свифт.

5. Рост NFT заставляет людей задаваться вопросом: «Что будет дальше с цифровой экономикой?» – и интересоваться, какие возможности могут открыться в будущем.

Переход к цифровым технологиям, ставшим основой экономики будущего, свершился задолго до того, как NFT превратились в цифровые бриллианты, однако рост их популярности закрепил понимание того, что экономика будущего – цифровая. Фиатные валюты, а также законы об интеллектуальной собственности появились в 1800-х годах, а классы активов почти не изменились с 1600-х годов.

Цифровая валюта – теперь официальная

Криптовалюты, которые мы обсуждали, такие как биткоин, etherium, tether и doge, сегодня являются «деньгами без гражданства». Но они показали, что могут быть полезны и служить хранилищем для ценности и средством ее передачи, а также использоваться для оплаты покупок. Это становится серьезной проблемой для правительства, потому что, если оно теряет контроль над деньгами, его влияние на экономику снижается. Государство утрачивает способность отслеживать и контролировать, кто чем занимается в экономике, как и возможность облагать эти активы налогом. Какой выбор тогда встает перед правительством? Оно может запретить биткоин и другие «валюты без гражданства».

Ну, это всё равно что пытаться перекрыть интернет. Китай запретил биткоин в 2017-м, а затем еще раз в 2019 году. Но сегодня около 65 % всего майнинга биткоинов осуществляется именно в Китае.

Предупреждение о том, что биткоин однажды могут запретить во всем мире, высказал миллиардер, управляющий хедж-фонда Рэй Далио; он отметил:

«Каждая страна дорожит своей монополией на контроль спроса и предложения. Они не хотят, чтобы какие-то другие деньги использовались или конкурировали между собой, потому что ситуация может выйти из-под контроля»[82].

Далио также отметил преимущества и положительные стороны биткоина. Свидетельством вышесказанному – правительство Индии, рассматривающее вопрос о том, следует ли объявить все криптовалюты вне закона. Вокруг как их достоинств, так и способности правительства фактически сделать это, а также судебных исков к тем, кто находится в криптоэкосистеме, развернулось множество политических споров. Это привело к тому, что Сидхарт Согани, генеральный директор компании Crebaco Global, занимающейся исследованиями криптовалют, заметил: «Если правительство запретит криптовалюту, осуществить такое решение будет невозможно, поскольку для этого нет необходимой инфраструктуры»[83].

И вот представьте на мгновение: Индия запретила биткоин. Что тогда? Что ж, если все остальные страны в свою очередь его не запретят, эта мера не сработает. Индия начнет отставать, поскольку другие страны попытаются найти способы регулировать и облагать биткоин налогом, а также получать выгоду от судебных разбирательств, которые обязательно возникнут, если одни страны запретят эту криптовалюту, а другие нет.

Ответом могут стать государственные цифровые валюты, своего рода фиатный эквивалент криптовалюты. Правительства ясно видят