Важно понимать, что на создание долгоиграющего бизнеса уходит не месяц и даже не год. В первое время требуются вложения на расширение и развитие фирмы или производства, а прибыль начинает радовать позже. На пути к успеху компанию может штормить, у неё будут как хорошие времена, так и не очень. Всегда все гладко не бывает. Информационный шум тоже не повод для постоянных открытий и закрытий своего бизнеса. Так же нужно относиться к покупке ценных бумаг, как к вложению в своё дело.

Поэтому, прежде чем купить акции, следует хорошо изучить организацию, чьи бумаги собираетесь приобрести. Достоверность информации, представленной телеграм-каналами, брокерами и инвест-компаниями, обязательно нужно самому перепроверить. Анализ должен быть разноплановым. Необходимо определить, насколько переоценена или недооценена деятельность компании, какие у нее показатели прибыли, как быстро увеличивается количество лояльных к ней клиентов, нравится ли производимый продукт потребителям. Важно оценить, в перспективном ли направлении она развивается и есть ли возможность расширения, обратить внимание, не устаревают ли услуги и товары, разрабатываются ли инновационные продукты. Необходимо отследить, нет ли плохой репутации по отмене дивидендов, хайповых историй разгона цены на акцию с последующим резким ее понижением и т. д. Тщательное изучение компании придаст уверенности в выборе своих вложений и избавит от переживаний из-за колебаний цен на фондовом рынке.

Но даже самый тщательный анализ не дает гарантии дохода, всё равно можно понести убытки, от ошибок никто не застрахован. Например, раньше повсеместно были расположены многочисленные магазины фирмы KODAK. Товары и услуги лидера фотоиндустрии пользовались огромным спросом, и никто не ожидал, что компания обанкротится. Причиной банкротства стало нежелание руководства фирмы своевременно отказаться от производства фотопленки, хотя ее инженером была представлена разработка цифрового фотоаппарата, который позволял хранить снимки на компакт-кассете, что было тогда огромным достижением. Но руководство решило не вкладываться в новую разработку, и фирма продолжила выпуск фотоаппаратов с традиционной плёнкой.

В итоге через 5 лет цифровую видеокамеру выпустила компания SONY. Но это не изменило политики руководства KODAK, которое сохранило производство устаревающих фотоаппаратов. В скором времени практика показала, что удобнее хранить фотографии на диске, а не на бумаге, что привело к спросу на фотоаппараты цифрового формата. Тогда уже KODAK спохватился и попытался наладить выпуск новых фотоаппаратов, но ему это обходилось дороже, чем конкурентам. Время было упущено, и в итоге продукция компании стала убыточной, что привело к ее банкротству.

Эта история о том, что не стоит вкладывать все деньги в один бизнес. У инвестора в портфеле должно быть не менее 10 тщательно отобранных компаний. В то же время он должен иметь хорошо продуманную собственную стратегию на случай неудач.

Сравнение доходностей инвестиционных активов

Из рассмотренных нами активов, как показывает история, доходность акций одна из наиболее высоких. Так, доход от купли-продажи этих финансовых инструментов может превышать показатель в 100 % годовых. На рисунке представлены ТОП-10 российских акций по росту их стоимости на Московской бирже за 2021 год.

Рис. 5.7. Топ-10 российских акций по росту котировок за 2021 год

Как видите, акции группы «Самолет» всего за год выросли на 406,3 %. Только на 10 акциях этой компании, купленных за 9 580 рублей, можно было заработать почти 30 тыс. рублей сверху вложенных, естественно, это при продаже на пике стоимости за 38 920 рублей. Конечно, никто на тот момент не мог гарантировать такого роста, и вообще никто не может точно предсказать, куда пойдут котировки акций. Но, имея базовые знания о процессах, происходящих на фондовой бирже, принципах ведения бизнеса, владея умением анализировать компании, геополитическую обстановку, поведение инвесторов при определенных событиях и заявлениях, можно прогнозировать рост или падение стоимости ценных бумаг.

Доходность акций обычно превышает доходность сдачи недвижимости в долгосрочную аренду. Только средняя дивидендная доходность акций компаний из индекса РТС в 2021 году составила 8,7 %, это лучший показатель за последние 10 лет, а у отдельных компаний он превышал 10–12 %.

Чтобы убедиться в этом, можем провести сравнение. В таблице и на графике представлены данные об изменении доходности недвижимости и индекса Мосбиржи с 2018 г. по 2022 г.

Рис. 5.8. Сравнение доходностей от сдачи жилья в аренду по России и акций индекса Мосбиржи

Как видно из таблицы и диаграммы, доходность аренды жилья на протяжении 4 лет была стабильной, с тенденцией к падению. Доход от акций в обычное время существенно выше и демонстрирует рост. Однако при кризисах цены на акции стремительно падают.

По статистике после падения рынка акций с запозданием в 6-12 месяцев начинают падать и цены на недвижимость. Это связано с тем, что ценные бумаги инвесторов обесцениваются, соответственно, продать их по хорошей стоимости не получается. Поэтому у населения становится меньше денег, значит, и шансов купить жилье. А при падении спроса начинают снижаться цены.

Индекс Мосбиржи отражает доходность около 50 наиболее ликвидных компаний из разных отраслей. На момент написания книги к ним относятся «Сбербанк», «Роснефть», «Ростелеком», «Новатэк», «Яндекс» и др., которые показаны на рисунке 5.9. При этом инвесторы могут вложиться во все эти акции одновременно, купив специальный фонд, отслеживающий индекс Мосбиржи.

Рис. 5.9. Крупнейшие компании, входящие в индекс Мосбиржи на апрель 2023 г.

Чтобы защитить инвестора от риска падения одной бумаги, придуманы инвестиционные и индексные фонды. С их помощью можно сбалансировать свой портфель, включив в него различные инструменты. Т. е. купив один фонд, можно инвестировать разом в десятки и даже сотни акций и облигаций. В таком случае, при падении цены на один актив есть вероятность, что вырастет стоимость другого, который имеется в составе фонда, это поможет минимизировать убытки. Гарантий здесь нет, но риски существенно снижаются, чем при инвестировании в один единственный актив. Отличие этих фондов в том, что индексные пассивно отслеживают базовый индекс, например, Мосбиржи или S&P500, а инвестиционные активно управляются менеджерами компаний. Последние рассчитаны получить доход больше индексного, но по факту, из-за затрат на управление и ошибок управляющих, часто доходность активно управляемых фондов не превышает доходность индексных. Поэтому некоторые инвесторы держат сразу оба вида фондов для создания более диверсифицированного портфеля.

В отличие от акций доходность облигаций, как правило, стабильна и предсказуема, но при геополитических рисках бумаги сильно могут просесть в цене. Если вкладываться в облигации на определенный срок и не планировать раньше времени их продать, то и переживать не о чем. В день погашения эмитент выкупит бумаги по номинальной стоимости и